Resumen Cartas Trimestrales Q3 2022

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📝Resumen de Cartas Trimestrales Q3 2022 32 lecturas para descubrir empresas, filosofías y visiones de mercado de los mejores profesionales de la inversión. 👉Ordenadas por recomendación personal.

1. Sigma Internacional y Gamma Global: Comentario macroeconómico y atractivo de la renta fija, comportamiento de cartera y la oportunidad en la industria del gas. Comentario sobre $NMM, $KIST, $EMBRAC, $PAX y $ATVI. 📈Rentabilidad YTD: +3% y +14% ➡️ youtu.be/7iW6QuhqQio

2. Horos Asset Management: Repaso extenso de la historia del equipo gestor y los nuevos focos de incertidumbre. Comentario sobre $GAMI, $PDG, $AM, $AER, $ALD, $COOL, $VRLA, $APAM, $ACX y $GEST. 📈Rentabilidad Q3: -7% ➡️ horosam.com/wp-content/uploads/Carta-a-los-Inversores-3T22.pdf

3. Ensemble Capital: Comportamiento de cartera, marco mental para entender una recesión y tesis de inversión en $NVR y $SCHW . Comentario sobre $GOOGL, $NOW, $NKE, $NFLX y $MASI. 📈Rentabilidad Q3: -3% ➡️ intrinsicinvesting.com/2022/10/17/ensemble-capital-investor-letter-third-quarter-2022/

4. Cedar Creek Partners: Atractivo de mercado, gestión de efectivo y rebalanceos en cartera y la oportunidad de inversión en bancos regionales. Comentario dobre $HRBR, $RBCN, $JANL, $BMTX, $PDRX, $MGAG, $ROYTL, $MFBP y $CZBS. 📈Rentabilidad YTD: +2% ➡️ static1.squarespace.com/static/5ea6570a0ba57d406203e048/t/6351f52d0605461c7ccb2368/1666315566155/Q3+2022+Results+for+Cedar+Creek+Partners.pdf

5. Horizon Kinetics: El ruido vs el pensamiento analítico, tipos de interés y relación con la inflación, análisis de la demanda de petróleo y valoración agregada de mercado. Comentario sobre $RYN, $LIF, $ALS y $ECOR ➡️ horizonkinetics.com/app/uploads/Q3-2022-Review-1.pdf

6. Alluvial Capital: Comportamiento de cartera, y la tesis de inversión en bancos regionales americanos. Comentario sobre $PX, $UD, $HRBR, $GTX y $JOB 📈Rentabilidad Q3: -2% ➡️ alluvialcapital.com/wp-content/uploads/2022/10/Alluvial-Capital-Management-Q3-2022-Letter-to-Partners.pdf

7. Greystone Capital Management: Comportamiento de cartera y de mercado y tesis de inversión en la industria del cannabis. Comentarios sobre $POL, $RMNI y $CNTMF 📈Rentabilidad Q3: -10% ➡️ greystonevalue.com/_files/ugd/47fd79_88fbbb3c8834487e9613e5d9b99bcdb2.pdf

8. Alphyn Capital Management: Comprar cuando hay sangre en las calles. Comentario sobre $WAND, $EXOR, $AMZN, $PSTH, $AHT, $LBRDA, $FFH, $BURF, $KMX y $IAC. 📈Rentabilidad YTD: -34% ➡️ alphyncap.com/uploads/1/4/1/2/14123551/acml_2022-q3.pdf

9. East 72: Comentario macroeconómico, arbitraje entre mercado público y privado, la inversión en activos valiosos y tesis de inversión en $MSGE y $MANU. 📈Rentabilidad Q3: -6% ➡️ east72.com.au/wp-content/uploads/2022/10/QUARTERLY-REPORT-WEB-Sept-2022.pdf

10. Vltava Fund: Repaso y tesis de inversión de las principales posiciones del fondo: $ATD, $BRK.A, $BMW, $CVS, $JPM, $LMT y $MKL. 📈Rentabilidad YTD: -29% ➡️ vltavafund.com/data/dopisy/dopis_72_en.pdf

11. Praetorian Capital: Comportamiento de cartera, visión de mercado, errores de inversión y cómo mitigar caídas. Comentario sobre $JOE y $BLDR. 📈Rentabilidad YTD: -3% ➡️ 6004402.fs1.hubspotusercontent-na1.net/hubfs/6004402/Quarterly%20Letters/2022/2022%20Q3%20Investor%20Letter%20-%20Final.pdf

12. Massif Capital: Comportamiento de cartera, extenso comentario macroeconómico y previsión del impacto futuro de las políticas económicas actuales. Comentario sobre $AES, $PIF, y $EQX. 📈Rentabilidad YTD: -3% ➡️ 4518141.fs1.hubspotusercontent-na1.net/hubfs/4518141/Content%20Offers/2022.Q3%20Investor%20Letter/2022.Q3%20Massif%20Investor%20Client%20Letter.pdf

13. Upslope Capital: Condiciones de mercado, posicionamiento de cartera y cobreturas. Comentario sobre $BALL, $BWXT, $CACI y $BOLSAA 📈Rentabilidad YTD: -4% ➡️ static1.squarespace.com/static/58f7798829687f53ff30baf8/t/634e89d6a2cbef04f1622a8f/1666091479613/Upslope+-+2022Q3+Letter.pdf

14. Worm Capital: Manteniendo la atención en el futuro, proceso de inversión y venta de posiciones. 📈Rentabilidad YTD: -53% ➡️ static1.squarespace.com/static/60c24f91684d920cb6097d4e/t/6356b143bfd4ba57814cf78c/1666625860129/Q3+Letter+-+Worm+Capital+-+final.pdf

15. Bonsai Partners: Comentario macroeconómico, objetivos permanentes y tesis de inversión en $WISE. 📈Rentabilidad YTD: -26% ➡️ docsend.com/view/9kr6sq3fknx55twe

16. Greenlight Capital: Comentario macroeconómico y la oportunidad del oro Comentario sobre $AAWW, $GRBK, $CEIX, $TWTR, $CHNG y $INSW. 📈Rentabilidad YTD: +18% ➡️ drive.google.com/file/d/1izeodANnozDBAGIUqaBbVZDbA3pC3it4/view

17. Norstern Capital: Comportamiento de cartera, visión de mercado y riesgos percibidos. Comentario sobre $GLEN, $ASTL y $EMBRAC ➡️ static1.squarespace.com/static/5fd3bbe6cdf707628cbdd084/t/6360899201fcc54056e8475f/1667271058990/Nordstern+Capital+3Q2022+partnership+-+memo+-.pdf

18. Giverny Capital: Comportamiento de cartera, estabilidad vs promesas y los ciclos de mercado. Comentario sobre $JPM, $MTB, $FRC, $PGR, $MRKL, $SCHW, $META, $KMX, $COHR y $CIEN. 📈Rentabilidad YTD: -29% ➡️ d2gr5kl7dt2z3t.cloudfront.net/blog/wp-content/uploads/2022/10/19020712/GCAM2022Q3letter.pdf

19. Third Point: Comportamiento de cartera, visión de mercado, la inversión en crédito. Comentario sobre $CL, $DIS, $PCG y $VTYX. 📈Rentabilidad Q3: -3% ➡️ a.storyblok.com/f/166217/x/e8ccfb895e/2022-10-19-tpil-announcement-1.pdf

20. Palm Valley: Extenso comentario macroeconómico, valoración agregada de mercado, empresas de staffing, Comentario sobre $KELYA, $MAN, $SNN, $SSRM, $PLPC, $CRD, $WHGLY y $ODC. 📈Rentabilidad YTD: -0,67% palmvalleycapital.com/_files/ugd/ef2f99_0c3a777e46d8414cbd20c537775e892e.pdf

21. White Brook Capital: Comportamiento de mercado, oportunidad en las mid caps y tesis de inversión en $BOX Comentario sobre $ITRI, $KAR, $GBX 📈Rentabilidad YTD: -22% ➡️ whitebrookcapital.com/3q2022-commentary

22. Tidefall Capital: Tesis de inversión y actualización sobre Fairfax Financial $FFH 📈Rentabilidad YTD: ➡️ tidefallcapital.com/_files/ugd/8a849d_3fae497374bf484ea2ff05fa846574c9.pdf

23. Donville Kent: La historia no se repite, pero rima, visión macroeconómica y comentario sobre $SECU ➡️ donvillekent.com/wp-content/uploads/2022/11/DKAM-ROE-Reporter-November-2022-Final.pdf

24. Wedgewood Partners: Comportamiento de cartera, el peligro de la inflación y tesis de inversión en $GOOGL Comentario sobre $META, $TSM, $V, $EW, $PYPL, $TPL, $MSI, $AAPL, $CPRT 📈Rentabilidad Q3: -4% ➡️ wedgewoodpartners.com/_files/ugd/d2a1d2_335ac33761cb41fca0df619b92792f4e.pdf

25. Arch Capital: Comportamiento de cartera, invertir en equipos directivos y comentario sobre $ADSK. 📈Rentabilidad YTD: -29% ➡️ archcapitalfund.com/_files/ugd/abb1a0_d96d3b63ef9249a4a1778f8368c0d997.pdf

26. Fairlight Capital: Situación macroeconómica actual, la oportunidad en los bancos regionales americanos y la crisis de las pensiones británicas. 📈Rentabilidad Q3: -10% ➡️ fairlightcapital.com/_files/ugd/a6cb30_a17b6e9b188742c19668fce6194277d0.pdf

27. Rowan Street: Tesis de inversión en Meta Platforms $META $FB ➡️ rowanstreet.com/post/does-a-750-billion-decline-in-meta-s-market-cap-make-sense?utm_campaign=11222193-c51e-49d7-82db-3b98a7f8c869&utm_source=so&utm_medium=mail

28. Maran Capital Management: El Value Investing siempre funciona. Comentario sobre $CLAR, $APG y $CTT. 📈Rentabilidad YTD: -25% ➡️ mcusercontent.com/4522df4fcbfa5be002117f260/files/7a95f47f-a734-2ce9-b196-2165cf2113e0/Maran_Partners_Fund_LP_2022_3Q_Letter.pdf

29. Cobas Asset Management: Comportamiento de mercado, repaso de la estrategia y filosofía del fondo. 📈Rentabilidad Q3: -5% ➡️ cobasam.com/wp-content/uploads/2022/10/Comentario-Trimestral-3T-2022.pdf

30. Bronte Capital: Comportamiento de cartera, situación actual de mercado y la crisis de las pensiones británicas. 📈Rentabilidad Q3: -0,3% ➡️ files.brontecapital.com/amalthea/Amalthea_Letter_202209.pdf

31. AZ Valor: Comportamiento de mercado, proceso de rotación y repaso del atractivo de los diferentes fondos. 📈Rentabilidad Q3: -8% ➡️ azvalor.com/anuncios_comunicados/carta-trimestral-3t2022/

32. NZS Capital: Comentario macroeconómico, la inversión y el cine y comportamiento de cartera 📈Rentabilidad YTD: -35% ➡️ static1.squarespace.com/static/5ca38f3216b6405d11e3d4b4/t/636060c8d7eb05165dcc49f4/1667260616405/NZS+Capital+Q3+2022+Letter.pdf