10 razones por la que los inversores pierden dinero en bolsa
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1. No entienden en lo que invierten

Si no sabes cómo gana dinero una empresa, no sabrás cómo puede perderlo.

Esto agrega riesgo a tu inversión.

2. Venden en el momento equivocado

Solo hay 3 razones para vender:

- Encontraste una idea mejor
- Los fundamentales cambiaron
- Cumpliste tu objetivo

Todos tienen mucho que ver con tu estrategia

Ninguno con el precio de las acciones.

3. No controlan sus emociones

Una caída del precio de las acciones no significa vender

Especialmente si la empresa no cambió

Y un precio más alto no significa comprar

Las acciones son volátiles en el corto plazo, pero a largo plazo el mercado es alcista.

4. Quieren recuperar su dinero

Es cuando te niegas a vender hasta que vuelva a tu precio de compra

Cuando haces esto, pierdes dinero a través de:
- Pérdidas mayores
- Coste de oportunidad

No todas se recuperan y a veces tu dinero puede obtener mejor rendimiento en otro sitio

5. Invierten lo que no pueden permitirse perder

Invertir puede ser arriesgado, nunca tendrás la garantía de ganar.

Incluso puedes perder dinero.

Entonces, invierte el dinero que no necesitarás en el futuro próximo, puedes acabar con menos de lo que empezaste.

6. No conocen su horizonte temporal

Si no necesitas el dinero durante más de 10 años, no importa si el mercado baja o sube.

Si lo necesitas a corto plazo, no deberías invertir.

Averigua cuándo necesitarás el dinero e invierte en consecuencia.

7. No conocen su tolerancia al riesgo.

Tu tolerancia depende de:

- Edad
- Ingresos
- Horizonte temporal
- Tolerancia al riesgo

En general, si tu tolerancia al riesgo es alta, puedes asumir más riesgo.

Y si es baja, asume menos.

8. Siguen la manada

El hecho de que alguien haya hecho la investigación no significa que tenga razón o que sea buena.

Y el hecho de que mucha gente esté comprando o vendiendo acciones no significa que tu también tengas que hacerlo.

Esta razón es por la que existen las burbujas

9. Persiguen el rendimiento

Invertir busca rendimientos futuros

Pero perseguir rendimiento es mirar al pasado. 

Comprar activos con buen desempeño no garantiza que vuelva a pasar.

10. Son impacientes

Generar riqueza es un maratón, no un sprint.

Esto es cierto para los más jóvenes, que tienen mucho tiempo pero poca paciencia.

Si necesitas el dinero, no lo inviertas

Si no lo necesitas, no esperes hacerte rico rápido.

El 94% de los inversores pierden dinero por:

1. No entiende la empresa
2. Vende en el peor momento
3. Invierte en base a emociones
4. Quiere llegar a break even
5. Invierte demasiado
6. No saben su horizonte temporal
7. Sigue la manada
9. Persigue rendimientos
10. Impaciente

10 Reasons Investors Lose Money

¡Atención inversores! 

Si alguna vez te has preguntado cómo Warren Buffett, uno de los inversores más exitosos del mundo, valora las empresas, este hilo es para ti. 🧵

Buffett no se limita a mirar los beneficios contables. 

Tiene su propia fórmula secreta llamada "Owner Earnings" que profundiza más allá de los números estándar. 

¿Quieres saber cómo lo hace? Sigue leyendo. 👀 

En la carta de 1986, Buffett reveló cómo ajusta los beneficios para ver la realidad económica de un negocio. 

Esto no es solo sobre contabilidad, es sobre entender el negocio. 

"Owner Earnings" se calcula así: Beneficio Neto + Depreciaciones y amortizaciones + Cargos no monetarios - CapEx de Mantenimiento.

Parece simple, pero hay una profundidad impresionante detrás de cada término.

¿Por qué importa esto? 

Porque el CapEx de mantenimiento puede superar las depreciaciones, mostrando que los beneficios netos contables no siempre reflejan la situación económica real de una empresa. 

En el artículo, uso ejemplos de adquisiciones reales de Buffett para ilustrar cómo estos cálculos afectan la valoración de una empresa. 

Esto no es teoría; es práctica pura aplicada por uno de los mejores. 

Además, actualizo la fórmula de "Owner Earnings" para incluir cambios contables que han sucedido desde 1986 como los leasings financieros. 

Te dará una herramienta poderosa para valorar cualquier empresa como Warren Buffett.

Si este análisis te fascina, hay mucho más en el artículo completo en mi newsletter. 

Aprenderás a calcular como Buffett y a ver más allá de las cifras que todos ven. 

Suscríbete y no te pierdas nada. 

Aquí el artículo📰 
https://www.valuationmatters.com/p/la-formula-secreta-de-warren-buffett?r=1qdbku&utm_campaign=post&utm_medium=web


Cómo Warren Buffett Valora Empresas

La inversión no es un casino

Entre mayor plazo, más posibilidades de ganar dinero

Cómo analizar una Microcap

No hagas lo mismo que todos

Entra dentro del TOP 1% mundial 🧵

''Si buscas retornos extraordinarios, tienes que estar dispuesto a hacer lo que no hace la mayoría''

Si quieres evitar el 90% de los problemas, descarta empresas con muchas pérdidas. 

Aunque esto también puede ser una fuente de oportunidad, encontrar empresas cerca de break-even 

Antes de seguir, escribí una serie de 3 artículos hablando sobre invertir en Microcaps.

Aquí os dejo un resumen de uno de ellos, pero te delo el link al final para que aprendas a invertir en Microcaps como debe de hacerse.

Empecemos con la primera parte, evitar RED FLAGS

1. Revisa las cuentas
2. Investiga el auditor
3. Investiga fraudes de la empresa
4. Investiga fraudes de la directiva
5. Revisa las transacciones con partes relacionadas
6. Cuidado si no existe skin in the game

Sal de lo establecido: La Búsqueda de 2º Nivel

Busca cuales son los KPIs clave del negocio, es decir entender el PxQ

Analiza los canales de venta:
Mira en sus canales y cómo está se diferencia de la competencia

Analiza los clientes y proveedores

Normalmente una microcap no tiene muchos clientes o proveedores.

Ve un paso más allá y mira sus cuentas, son un indicador adelantado.

Busca en fuentes gubernamentales y oficiales

Muchas veces las Microcaps pueden sufrir un gran evento gracias a aprobaciones de nuevos contratos o subvenciones

Lee la prensa especializada del sector

Acude a Ferias o eventos

Mira las contrataciones

Busca información cualitativa, la cuantitativa la lee todo el mundo.

Prueba sus productos
Haz como Peter Lynch, y trata de ver porque se diferencian de su competencia.

La cultura empresarial

Trata de averiguar todo lo que puedas e intenta hablar con empleados.

Tienes fuentes como LinkedIn o Glassdoor

Habla con expertos

Intenta buscar personas que trabajen en el sector para intentar entenderlo y qué empresas y ventajas existen.

La directiva es muy importante

La directiva de una empresa es crucial. Investiga su historial, sé amable y busca entender su estrategia. 

No te dejes influir fácilmente y aprovecha su experiencia en el sector. 

Haz tu investigación antes de decidir.

Aquí tienes lo prometido, el post completo.

https://www.valuationmatters.com/p/como-analizar-una-microcap?r=1qdbku&utm_campaign=post&utm_medium=web 

Cómo Analizar una Microcap

La filosofía Business Owner de Rob Vinall

Aquí los 4 criterios que usa para seleccionar empresas: 🧵

Esta es la definición de su filosofía en sus propias palabras:

"El término 'Business Owner' refleja la filosofía de invertir como un propietario en empresas dirigidas por un propietario comprometido y racional, con el capital de inversores que piensan como un propietario. 

La filosofía del propietario de negocio es a largo plazo y contraria a la corriente. 

El objetivo es beneficiarse de oportunidades que los inversores con horizontes temporales más cortos o presiones institucionales no pueden perseguir. 

Las empresas se seleccionan según cuatro criterios principales: 

¿Está la empresa prosperando y estará presente dentro de diez o más años? 

¿Está construyendo la empresa una ventaja competitiva a largo plazo? 

¿La dirección da el ejemplo correcto? 

¿Y es atractivo el precio? 

Si se cumplen los cuatro criterios, el fondo compra y tiene como objetivo mantener durante mucho tiempo. 

La concentración en empresas individuales es alta, ya que a menudo no se pueden comprar grandes empresas con gerentes honestos a precios atractivos. El fondo invierte a nivel mundial. Puede tomar posiciones cortas y usar apalancamiento, pero generalmente no lo hace."

La Filosofía Business Owner de Rob Vinall

Con la lectura se da un proceso de aprendizaje no intencionado incluso cuando se lee por placer.

Cuatro gráficos con los Márgenes Netos para el S&P 500

Margen Neto del S&P 500 por Trimestres

Desde Q3 18 hasta Q3 2023

Margen Neto del S&P 500 por Sectores

Q3 22 vs Q3 23

Margen Neto S&P 500 por Sectores

Q3 23 vs Promedio de 5 años del Q3

Margen Neto S&P 500 por Sectores

Q2 23 vs Q3 23

S&P 500 Net Margin Analysis in Four Charts

"La Bola de Nieve: Warren Buffett y el negocio de la vida" es un libro magnífico escrito por Alice Schroeder que narra la vida y las estrategias de inversión de Warren Buffett.

Aquí tienes un resumen de las 12 lecciones más importantes que se pueden extraer del libro:

1.  El valor de la paciencia: Buffett enfatiza la importancia de tener una perspectiva a largo plazo en las inversiones y resistir la tentación de tomar decisiones precipitadas.

2.  La importancia de la educación: Buffett es un ávido lector y siempre ha valorado la adquisición constante de conocimientos como un pilar fundamental para el éxito en los negocios.

3.  Invertir en lo que entiendes: Buffett cree en invertir en empresas y sectores que uno conoce bien, en lugar de arriesgarse en áreas y sectores desconocidos. Trata de quedarte en tu círculo de competencia.

4.  La disciplina en la toma de decisiones: Buffett se adhiere a su estrategia de inversión y evita dejarse llevar por las emociones o las modas del mercado. El mercado está para servirte.

5.  Buscar empresas con ventajas competitivas duraderas o lo que él llama Moat: Buffett busca compañías que tengan una ventaja competitiva sostenible, como marcas fuertes, barreras de entrada sólidas o una base de clientes leales como el caso de $APPL.

6.  Comprar acciones infravaloradas: Buffett busca oportunidades donde el precio de las acciones de una empresa no refleje su verdadero valor intrínseco, brindando así una oportunidad de inversión. Busca tener margen de seguridad.

7.  La importancia de la gestión eficiente: Buffett valora a los directivos competentes y éticos que sepan administrar sus compañías de manera eficiente y generen valor para los accionistas. Cabe destacar la frugalidad de Warren Buffett en $BRK a pesar de bromear sobre su Jet.

8.  No temer a las crisis: Buffett ve las crisis como oportunidades para invertir en empresas sólidas a precios atractivos. ''Se codicioso cuando los demás son temerosos''.

9.  La ventaja del interés compuesto: Buffett cree en la acumulación a largo plazo y en dejar que el interés compuesto trabaje para nosotros. Entre más tiempo y más paciencia tengamos mayor se hará la bola de nieve. Buffett comenzó con menos de 10 años a hacer negocios.

10.  Evitar la deuda innecesaria: Buffett aboga por mantener una estructura financiera sólida y evitar endeudarse en exceso, especialmente en inversiones especulativas.

11.  La filantropía como responsabilidad: Buffett es un firme creyente en la responsabilidad de los ricos de devolver a la sociedad y ha donado gran parte de su fortuna a causas benéficas. Gran parte de su fortuna la dona a la fundación Bill & Melinda Gates.

12.  Ser fiel a tus principios: Buffett ha construido su reputación y éxito basado en la integridad, la honestidad y el apego a sus principios, lo que demuestra que es posible tener éxito sin comprometer los valores personales.

Estas son solo algunas de las lecciones clave que he extraído del libro "La Bola de Nieve", pero la vida y las enseñanzas de Warren Buffett son amplias y profundas, lo que hace que su historia sea fascinante y llena de valiosas lecciones.

Ahora he comenzado a leer ''Los ensayos de Warren Buffett'' escrito por Laurence Cunningham, si también quieres que haga algo similar sacando puntos del libro dímelo en los comentarios :). También recomiendo encarecidamente sus cartas para aprender de él.

The Lessons of "La Bola de Nieve: Warren Buffett y el negocio de la vida"

💭 Algunas reflexiones sobre $META tras el Dealbook Summit.

“La gran mayoría de mi tiempo y la gran mayoría de los esfuerzos de la empresa se dedican a las redes sociales” –– Mark Zuckerberg.
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Mark Zuckerberg reconoció su error de contratar en exceso en los últimos dos años así como los vientos en contra macro, pero mantuvo su opinión sobre el largo plazo de la compañía.

A pesar de las burlas sobre gastar 10bn$ en las piernas de sus personajes de Horizon tras el Meta Connect, es más que sabido dónde realmente se está destinando el esfuerzo económico de la compañía y no es donde se comenta desde el desconocimiento.

Concretamente, algo más del 80% está destinado a FoA y el resto a RL y Mark aseguró que la percepción de que $META se está gastando la mayor parte del presupuesto en RL era ''básicamente incorrecta''

Del 20% restante, una parte <10% va a software y ahí entra una porción que se destina a Horizon.

De ese 20%, el 40% se destina a hardware de VR donde dijo ''ya estamos vendiendo bastantes unidades''.

Además cree que el caso negativo de VR es que se acabe convirtiendo en un negocio exitoso de dispositivo para videojuegos, citando que el gasto en VR es similar al de $MSFT con Xbox en su apogeo y no cree que $MSFT se arrepienta de haber realizado esta inversión.

El caso de éxito va mucho más allá de ser una video consola exitosa, ya que las aplicaciones de VR/AR pueden ser mucho mayores como se está demostrando para trabajos de diseño, remoto, ver películas en 3D y utilidades que aún no podamos imaginar.

De hecho, Zuck no aspira a ser una simple consola de juegos.

''Obviamente no aspiramos a ser una video consola, queremos que sea una plataforma informática general''

El 50% restante de ese 20%, se destina a AR, donde Mark se muestra más optimista.

Concretamente puso el ejemplo de usar unas gafas AR que te van dando instrucciones mientras conduces, pero esto no fue lo más loco que dijo durante su entrevista en el Dealbook Summit.

''AR ocupará cada vez más espacio en la informática móvil'', planteando la situación de que las AR podría reemplazar los teléfonos móviles.

Pero Mark, también dijo que en 5 años se podrán enviar y recibir mensajes a través de sus gafas ''enviando señales desde su mente''

Has leído bien, solamente pensando se podrían enviar mensajes, sin duda es una locura esta promesa y me parece tal vez un plazo muy corto de tiempo, pero Mark tiene claro que en AR hay una gran oportunidad por desarrollar.

Volviendo a FoA y la competencia de TikTok dijo que algunos datos externos sugieren que Reels  está ganando la mitad de tiempo de TikTok fuera de China en los adolescentes frente las cifras de hace un año.

''WhatsApp está en gran parte sin explotar'' en términos de monetización.

''Esa es realmente la próxima plataforma en la que nos estamos enfocando y el potencial es realmente grande en los próximos dos años''

Cabe destacar que WhatsApp ya tiene un run rate de 9bn$ y está creciendo muy rápido a través de click to message, es una App con mucho potencial que se encuentra latente dentro de $META y Mark está poniendo su foco en ello.

$META es una compañía ampliamente conocida y no sé si aportaría algo escribiendo una tesis sobre la compañía y visión sobre ella, recientemente @alc2022 escribió una que os recomiendo leer.

Sí te gustaría que escribiese la tesis de $META puedes dejármelo en los comentarios

Mark Zuckerberg Dealbook Summit

¿Quieres aprender de los mejores inversores?

Descubre sus mejores clases y charlas en universidades para aprender a invertir y valorar acciones.

Warren Buffett, Peter Lynch, Bill Ackman, Joel Greenblatt, Bruce Greenwald, Aswath Damodaran...

Todos están aquí recopilados🧵:

Joel Greenblatt dando clases en la Universidad de Columbia, una lista de reproducción con más de 12 horas de sus clases:

https://www.youtube.com/playlist?list=PLePzkS7otuAp6pr5deoHnYC_Ns1O100EN

Bruce Greenwald, el autor del magnífico libro Competition Demystified, también tiene sus clases en la Universidad de Columbia:

https://www.youtube.com/playlist?list=PLIR4XkMl-oZAz3T7V8GCzqoNxDX-sGdeh

Bill Ackman explicando lo que necesitas saber sobre finanzas e inversión:

https://www.youtube.com/watch?v=WEDIj9JBTC8&list=PLeI2MpEQVprDj6schnXoKpzBEtZYIA6mB&index=1&t=1s

Dos charlas del profesor Aswath Damodaran en Google Talks:

The Value of Stories in Business
https://www.youtube.com/watch?v=uH-ffKIgb38&list=WL&index=26

Valuation in four lessons:
https://www.youtube.com/watch?v=Z5chrxMuBoo&list=WL&index=10

Charla de Warren Buffett en el discurso del MBA en la Universidad de Florida:
https://www.youtube.com/watch?v=NnusncGBwsE&list=WL&index=29

Warren Buffett en la universidad:
https://www.youtube.com/watch?v=2a9Lx9J8uSs&t=3953s

Warren Buffett en la Universidad de Nebraska:
https://youtu.be/M-vQGxTFfPU

Lecturas de 1997 de Peter Lynch:
https://www.youtube.com/watch?v=TZ6SfGU--gA

Lecturas de 1994 de Peter Lynch
https://youtu.be/72Pq5zKEi_g

La guía de Peter Lynch para invertir:
https://youtu.be/J1DFMXL2kXE


You can read the unrolled version of this thread here: https://typefully.com/ValuationValue/EsrTc9B