☃️ THREAD DE NOËL - COMMENT SE COUVRIR GRÂCE AUX DEVISES ?
Yo les kheys ! La diversification est essentielle pour votre survie à long terme, et elle s'applique aussi aux devises que vous possédez.
Comment bien diversifier ? Quelles monnaies choisir ?
Let's go 👇
📚 INTRODUCTION
Comme évoqué dans ce thread, il peut être intéressant de conserver son cash dans différentes devises.
Pour rappel, chaque pays (ou groupement de pays), et par extension sa monnaie, est soumis à différents risques.
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Ces risques peuvent être politiques, naturels ou commerciaux.
En cas de crise, les investisseurs cherchent à protéger leur argent.
Dans ce cas, ils se tournent vers des réserves de valeur.
Pour les devises, cette réserve considérée comme "sûre" est en premier lieu le Dollar US (USD).
Ainsi, à chaque évènement impactant l’économie mondiale, l’USD joue ce rôle de refuge.
Les autres devises sont converties en USD, ce qui fait chuter leur cours.
Ce fait est particulièrement observable depuis le début de l’année 2022 et l’arrivée d’une inflation galopante au sein de toutes les économies mondiales, causée par le choc de demande post-Covid et le QE massif des banques centrales.
Un investisseur conservant son cash uniquement en euro a ainsi perdu 15% de pouvoir d’achat sur les marchés financiers, principalement labellisés en USD, depuis le début de l’année.
On ne prend même pas encore en compte l’impact de l’inflation.
Cet amer constat peut être atténué en diversifiant nos réserves de cash.
Nous allons donc voir plus en détail quelles devises semblent les plus solides et comment s’y exposer, pour tenter de freiner l’érosion de notre cash causée par l’inflation.
🇺🇸 DOLLAR US (USD)
Qu’importent les menaces extérieures et les tensions géopolitiques, l’USD tient son titre de devise de référence depuis la 2nde guerre mondiale.
L’immense majorité des échanges mondiaux sont effectués en USD.
Les USA restent la 1ere économie mondiale, le pays de la principale bourse mondiale et le pays des principales entreprises mondiales.
Toutes les banques centrales et commerciales du monde doivent détenir de l’USD pour pouvoir effectuer des échanges et investissements internationaux.
C’est environ 60% des réserves mondiales qui sont composées d’USD.
Point important, la majorité des matières premières sont échangées contre des USD.
En période de forte demande, l’USD monte donc mécaniquement…
Cette monnaie reste la numéro Uno, celle à impérativement détenir si l’on veut diversifier son cash.
Le risque avec l’USD sera les menaces qui pèsent avec l’émergence de l’économie chinoise et les tensions politiques constamment liées aux USA, qui pourraient finir par leur faire perdre leur première place, même si nous parlons ici de risques à moyen/long terme.
🇨🇭 FRANC SUISSE (CHF)
Le pays du fromage, du ski et du chocolat.
Mais surtout le pays de la stabilité politique, de la finance et de la neutralité.
Fort de ces atouts, la monnaie suisse est vue comme une devise forte et relativement sûre.
La banque centrale suisse est reconnue comme l’une des mieux gérées au monde.
Elle est moins impactée par les tensions politiques, contrairement aux USA et à la Chine, et ne doit s’occuper que d’une seule économie, contrairement à la BCE.
Ces points, couplés à une forte balance commerciale en font une devise de choix pour se diversifier.
L’inflation y est aussi historiquement plus maitrisée que dans les autres principales économies mondiales.
Ici, le principal point d’attention sera la forte connexion entre l’Euro et le CHF.
La Suisse étant enclavée au sein de l’UE, ses principaux échanges commerciaux se font avec des pays utilisant l’Euro.
🇨🇳 RENMINBI CHINOIS (CNY)
Le CNY prend logiquement une place importante dans les échanges commerciaux mondiaux compte tenu du développement de la Chine sur la scène mondiale.
La Chine a récemment déclaré vouloir concurrencer l’USD en tant que monnaie internationale.
La Chine a donc tout intérêt à faire grimper sa valeur…
Mais pas trop, car la domination chinoise s’est en partie construite sur la dévaluation de sa monnaie, rendant ses exportations particulièrement compétitives.
Nous allons ainsi assister à un jeu d’équilibriste durant les prochaines années.
Comme à chaque fois pour la Chine, le principal risque est ici politique, avec un parti au pouvoir pouvant unilatéralement prendre des décisions impactant fortement nos investissements…
🇯🇵 YEN JAPONAIS (JPY)
Le Japon a toujours été une économie très enclavée.
Ceci s’explique par le fait que le pays est historiquement peu tourné vers l’extérieur.
Sa devise est donc vue comme résiliente face au climat économique global.
Mais ceci n’est qu’à moitié vrai car :
🔸 Le JPY est dépendant de la force de l’économie japonaise
🔸 L’économie japonaise exporte principalement dans les domaines des produits manufacturés (voitures, électronique, équipements industriels,…)
🔸 Le JPY augmente donc lorsque la demande est forte pour ces produits, qui sont des produits de consommation cyclique
🔸 Le principal concurrent sur ces produits est la Chine, qui peut librement faire diminuer la valeur du CNY pour rendre ses produits plus compétitifs
🔸 Le Japon est aussi un gros importateur de pétrole pour faire tourner ses industries, un prix élevé des matières premières est donc handicapant pour le JPY
Le JPY est donc encore plus directement impacté par la cyclicité des marchés que d’autres monnaies, il faut donc faire attention au moment où vous en achetez.
🌎 AUSTRALIAN (AUD), NEW ZEALAND (NZD), HONG KONG (HKD), CANADIAN (CAD) DOLLARS
Tous ces dérivés du dollar lui sont liés au dollar, de façon directe ou indirecte :
🔸 AUD : très dépendant des importations / exportations de matières premières, labellisées en USD
🔸 NZD : même situation que pour l’Australie
🔸 HKD : directement adossé à l’USD avec un ratio autour de 7,80 HKD pour 1 USD qui doit être respecté par les 3 banques autorisées à émettre du HKD
🔸 CAD : très dépendant de ses exportations de matières premières, 75% des exports et 50% des imports se faisant vers / depuis les USA et sont donc faits en USD
Ces monnaies peuvent être des façons indirectes de s’exposer à l’USD mais y restent très fortement corrélées.
🇳🇴 COURONNE NORVÉGIENNE (NOK)
Comme vu pour les précédentes devises, les mécaniques de valorisation d’une devise contre une autre devise sont complexes.
Néanmoins, elles ont un point commun, elles traduisent la force des économies qui les émettent, et donc, en partie, de leurs exportations.
La Norvège est l’un des + gros exportateurs de gaz et de pétrole au monde.
Le pays profite donc de l’envolée des prix de l’énergie.
Autre avantage de ce petit pays, il n’utilise pas l’EUR.
La banque centrale norvégienne est donc libre de ses choix en terme de politique monétaire, ce qui s’est récemment vu via son augmentation de taux bien plus agressive qu’ailleurs en Europe.
💰 COMMENT ACHETER CES DEVISES
Plusieurs solutions :
🔸 S’exposer directement : vous pouvez échanger vos EUR contre n’importe quelle monnaie en bureau de change. Les frais sont élevés et le stockage peu pratique, mais vous détenez vos devises physiquement.
🔸 S’exposer indirectement : vous pouvez acheter des actions directement cotées dans la devise à laquelle vous souhaitez vous exposer. Dans ce cas, il est impératif d’avoir un "vrai" broker, qui ne vous obligera pas à faire toutes vos transactions dans une monnaie unique.
Par exemple, Interactive Brokers vous permettra d’avoir plusieurs devises sur le même compte, d’investir dans plusieurs devises et de recevoir vos dividendes dans plusieurs devises.
Votre risque sera plus mitigé que si vous achetiez toutes vos actions en EUR ou en USD.
🔸 S’exposer directement… mais numériquement : les stablecoins adossés aux devises citées sont une excellente solution !
C’est ce que propose par exemple Jarvis Network et son protocole Synthereum.
Il est ici question de stablecoins tout ce qu’il y a de plus classique, comme l’USDC ou l’USDT, mais adossé à d’autres devises.
Pour être minés, ces stables doivent être sur-collatéralisés.
Ainsi, chaque jFIAT est backé par 100% de la somme minée en USDC + un certain pourcentage de garantie, pour assurer qu’il n’y ait pas de problème de depeg du jFIAT.
Le protocole est déployé sur Ethereum et Polygon, les frais sont donc faibles.
La liquidité est présente grâce à l’échange possible de chaque jFIAT contre de l’USDC.
C'est donc une solution de choix pour diversifier ses stablecoins durement acquis, en terme de protocole mais aussi de devises, sans avoir à sortir de la blockchain !
📚 CONCLUSION
Vous l'aurez compris, diversifier vos devises est important et vous permettra de réduire les risques propres à chaque monnaie.
Il s'agit d'une bonne pratique que peu de monde met en application.
Pourtant, elle peut réellement faire la différence.
Ainsi, plutôt que de garder vos stablecoins et/ ou votre cash en une seule devise, lissez les risques !
Avoir de l'USD, du CHF, du CNY ou encore du NOK en plus de vos EUR est une bonne pratique.
A vous ensuite de correctement gérer votre risque et vos allocations.
Tout ce que j'écris est dispo gratuitement et en illimité dans mon Notion !
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⚠️ Disclaimer
Mon contenu est à visée purement pédagogique, et ne constitue aucunement et/ ou ne saurait être considéré comme un conseil. Tout investissement comporte des risques en perte de capital, et vous devez mener vos propres recherches avant de vous lancer.