USDC 脫鉤後該如何正名 DeFi？去中心化金融還是鏈上金融？

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1/ USDC 脫鉤對 #DeFi 投下震撼彈，並質疑其本質。我們要何去何從呢？或許有兩條路可以走：🧵 原作者 @DefiIgnas 授權，每日幣研翻譯及補充歡迎替我們點讚轉發 🖐️ 就讓我們來看看吧！ twitter.com/DefiIgnas/status/1635980042294669312

2/ DeFi 建立在 USDC 的流動性之上。它被認為是最安全的抵押品，以至於 Compound v2 將 USDC 錨定為 1 美元。現在我們已經意識到，對 USDC 的信任最終取決於對 TradFi 銀行系統和政府的信任。 twitter.com/DefiIgnas/status/1634810736076820481

3/ 我們有兩條路可以走：第一條路：我們將#DeFi重新命名為“鏈上金融”。 DeFi 在每一層都意味著去中心化和去信任化，因此即使是一個中心化的組件也會危及整個協議。 “一條鏈的強度取決於它最薄弱的一環。” twitter.com/ChainLinkGod/status/1551336489602011138

4/ 從這個意義上說，DeFi 是失敗的，因為它嚴重依賴於： • 中心化穩定幣 • 中心化的預言機 • Web2 基礎設施，如 AWS、RPC 等。 • 以法幣入口的中心化交易所如果政府決定關閉（大部分）DeFi，他們可以這樣做。

5/ 更名為鏈上金融可以保持關鍵的“DeFi”優勢： • 自行託管 • 增加流動性（更大的買方市場） • 增加可組合性（新金融產品） • 單一事實來源（減少核對成本）資料來源： @ChainLinkGod🙇 twitter.com/ChainLinkGod/status/1551336494731628544

6/ 例如，FRAX 正在向“鏈上金融”方向發展。 Frax 的目標是美聯儲主帳戶 (FMA) 盡可能接近美聯儲，從而消除 USDC 和銀行倒閉的風險。即使 FRAX 是中心化的，它仍然可以從 DeFi 基礎設施中受益。 twitter.com/DefiIgnas/status/1625299845111222274

7/ DeFi 基礎設施可以最大限度地去信任化以消除人為干預。例如，Uniswap 的代碼是不可更動的，允許 FRAX 和其他資產在沒有審查的情況下進行鏈上交易。然而，Uniswap 的界面是中心化的，容易受到監管的要求。

8/ 所有的 DeFi 都不會完全去中心化和抗審查。將 DeFi 重新命名為鏈上金融，解決了這種困惑和道德困境。 USDC 仍然可以作為 DeFi 中的核心資產，但我們需要將其視為風險資產。

9/ 第二條路： #DeFi社群擺脫了所有中心化元素，使 DeFi 盡可能像比特幣一樣。 USDC 被移除，取而代之的是不可查扣的、抗審查的抵押品，例如 BTC 或 ETH。

10/ 這是 Liquity $LUSD的方向。 $LUSD在 USDC 崩盤期間證明了其作為避險資產的價值。然而 LUSD 最壞的情形是：價格仰賴於預言機，而預言機可能被篡改價格。來源：@ChrisBlec

11/ Maker 與 DAI 的最終目標是創造一種去中心化和公平的世界貨幣。在最終形式中，Maker 將不再允許容易被查扣的抵押品。對 USDC 的嚴重依賴敲響了 MakerDAO 的警鐘，要求其更快地實現這一使命。 twitter.com/DefiIgnas/status/1564502950034042880

12/ Tornado Cash 就是一個例子，它證明了完全去中心化是可能的，但並不容易。 TC 是一種成功的隱私工具，用於混淆發件人和收件人，總價值 2.47 億美元。然而，TC 開發商付出了代價，最終因洗錢指控入獄。

13/ 許多創辦人會為了去中心化而冒險嗎？使用者會冒著錢包被列入黑名單的風險與完全去中心化的應用程式互動嗎？當然，並非每個 DeFi dApp 都會被監管機構視為威脅，但這總是存在著一定風險。

14/ 如果美國政府要求將 DAI 列入黑名單，DAO 將如何反應？ Curve 允許無需許可創建流動池。 Curve DAO 會投票在智能合約層級阻止 DAI，還是冒著自己被加入黑名單的風險？完全去中心化的 DeFi 是很複雜的。

15/ 我認為 DeFi 可以同時向兩個方向發展。 Uniswap 的前端可能會受到審查，但社群可以自由創建自己的 UI，因為代碼是不可變更的。但是，如果協議背後的資金是 USDC，它就不能聲稱是去中心化的。

16/ 這種雙向 DeFi 可能就像今天的網路一樣。大多數用戶通過受監管的網路服務訪問各個網站。雖然尋求隱私的用戶仍然可以使用需要特定軟體或配置才能訪問的暗網。

17/ 總體而言，USDC 崩盤令 DeFi 感到尷尬，因為風險源於 TradFi 銀行。現在，每個人都清楚地知道DeFi不像我們所假裝的那樣去中心化。因此，將其重新命名為鏈上金融將使當前的現實局面與 DeFi 的真實面目相提並論。

18/ 相信「鏈上金融」這個詞能夠流行起來是天真的想法。但至少 DAO 應該停止不斷演出去中心化的戲碼，實話實說。我們稱之為 DeFi，但我們真正意思是鏈上金融